Los bajistas tienen una razón de $100 millones para mantener el precio de Bitcoin por debajo de $45,000 hasta el vencimiento de las opciones del viernes

Los bajistas tienen una razón de $100 millones para mantener el precio de Bitcoin por debajo de $45,000 hasta el vencimiento de las opciones del viernes

Algunos analistas afirman que Bitcoin (BTC) se recuperó demasiado rápido y demasiado pronto y el resultado es la debilidad que estamos viendo el 7 de abril. Actualmente, una nueva variante de COVID-19 ha provocado que el gobierno chino establezca severas restricciones en Shanghái y otras ciudades importantes y las preocupaciones regulatorias en curso continúan afectando el sentimiento dentro del sector criptográfico.

Otro desarrollo preocupante es la votación del Comité de Asuntos Económicos y Monetarios (ECON) del Parlamento Europeo el 31 de marzo para actualizar las regulaciones con respecto a la capacidad de los intercambios para administrar billeteras criptográficas sin custodia.

Si el proyecto de reglamento llega a la etapa legislativa en los próximos meses, impondría requisitos estrictos de divulgación de transacciones para los intercambios de criptomonedas en la Unión Europea.

Gráfico de precios de Bitcoin/USD de 1 día. Fuente: Vista comercial

No todo ha sido negativo para Bitcoin, ya que el costo de mover Bitcoin a través de la red ha alcanzado su nivel más bajo en una década, según una investigación de Galaxy Digital. Las tarifas medianas de transacción de Bitcoin cayeron a 0,00001292 Bitcoin ($0,59) en 2022, la más baja en 11 años.

Según James Check, analista en cadena de Glassnode, «el procesamiento por lotes y Segwit definitivamente están en la mezcla», ya que aumenta la cantidad de transacciones que caben en un bloque.

Los toros fueron tomados por sorpresa

La caída de Bitcoin por debajo de los $45,000 el 6 de abril tomó por sorpresa a los alcistas, ya que solo el 8% de las apuestas call (call) del 8 de abril se colocaron por debajo de este nivel de precio.

Los alcistas pueden haber sido engañados por el reciente intento de superar los $48,000 el 29 de marzo y se nota en sus apuestas por las opciones de $610 millones que vencen el 8 de abril y que llegan hasta los $65,000.

Las opciones de Bitcoin acumulan interés abierto para el 8 de abril. Fuente: CoinGlass

Una vista más amplia que utiliza la relación call-to-put de 0,97 muestra apuestas equilibradas entre posiciones abiertas de interés (compra) de $300 millones y opciones de venta (put) de $310 millones. Ahora que Bitcoin está nuevamente por debajo de los $45,000, la mayoría de esas apuestas alcistas dejarán de tener valor.

Por ejemplo, si el precio de Bitcoin se mantiene por debajo de $45 000 a las 8:00 UTC del 8 de abril, solo estarán disponibles $24 millones de estas opciones de compra. Esta diferencia ocurre porque no tiene sentido comprar Bitcoin a $50,000 si se cotiza por debajo de ese nivel al vencimiento.

Los osos apuntan a una ganancia de $ 145 millones

A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables basados ​​en la acción del precio actual. El número de contratos de opciones disponibles el 8 de abril para instrumentos de compra (alcista) y venta (bajista) varía según el precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada lado constituye la ganancia teórica:

  • Entre $42,000 y $44,000: 250 llamadas frente a 3650 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos de venta (bear) en 145 millones de dólares.
  • Entre $44,000 y $45,000: 550 llamadas frente a 2800 opciones de venta. El resultado neto favorece a los osos por $100 millones.
  • Entre $45,000 y $46,000: 700 llamadas frente a 2150 opciones de venta. La utilidad neta se benefició de opciones de venta (bajista) de $60 millones.
  • Entre $46,000 y $47,000: 1.800 llamadas contra 1.500 puts. El resultado neto se equilibra entre los instrumentos de compra (compra) y venta (venta).

Esta estimación sin procesar considera las opciones de compra utilizadas en apuestas alcistas y las opciones de venta exclusivamente en operaciones neutrales a bajistas. Aun así, esta simplificación excesiva no tiene en cuenta estrategias de inversión más complejas.

Por ejemplo, un comerciante podría haber vendido una opción de venta, obteniendo así una exposición positiva a Bitcoin por encima de un precio específico, pero desafortunadamente no hay una manera fácil de estimar este efecto.

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Los bajistas tienen incentivos para suprimir el precio de Bitcoin

Los bajistas de Bitcoin necesitan empujar el precio por debajo de $44,000 el 8 de abril para asegurar una ganancia de $145 millones. Por otro lado, el mejor escenario de los alcistas requiere una ganancia del 4,3% desde la zona actual de $44,200-$46,000 para equilibrar la balanza.

Los alcistas de Bitcoin liquidaron 65 millones de dólares en posiciones largas apalancadas el 6 de abril, por lo que es probable que tengan menos recursos para hacer subir el precio a corto plazo. Dicho esto, es probable que los bajistas intenten eliminar BTC por debajo de $ 45,000 antes de que expiren las opciones del 8 de abril.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​en este documento son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.

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