El precio de Bitcoin cae a USD 43,5000, pero los datos de BTC y la estructura del mercado proyectan fuerza

El precio de Bitcoin cae a USD 43,5000, pero los datos de BTC y la estructura del mercado proyectan fuerza

Bitcoin (BTC) está luchando por romper la resistencia de $ 47,000 e incluso con la caída del 6 de abril por debajo de $ 44,000, todavía hay una creciente evidencia de que la estructura del mercado es sólida.

El 3 de diciembre de 2021, Bitcoin inició una corrección del 25,6 % que duró 18 horas y alcanzó un mínimo de $42 360. Cuatro meses después, el precio se mantuvo un 18 % por debajo de los $56 650, cerrando el 2 de diciembre de 2021.

Mucho ha cambiado en ese tiempo, y la evidencia sólida proviene de otras secciones de la industria. Entre el 15 de febrero y el 2 de abril de 2022, la empresa de desarrollo de software empresarial MicroStrategy anunció la adquisición de 4197 Bitcoins.

Las entradas en los fondos cotizados en bolsa (ETF) canadienses de Bitcoin también alcanzaron un máximo histórico, según datos de Glassnode. Estos vehículos de inversión en Canadá han aumentado sus tenencias en 6594 BTC desde enero hasta un máximo histórico de 69 052 BTC bajo gestión. El ETF Purpose Bitcoin, un instrumento al contado, actualmente tiene $ 1.68 mil millones en activos.

Entre la ola de compradores recientes se encuentra Luna Foundation Guard (LFG) de Terra, que tiene la misión de adquirir BTC por valor de $ 3 mil millones como reserva para la moneda estable TerraUSD (UST).

Los datos de CoinMetrics muestran que el suministro activo de Bitcoin para el año alcanzó el 36,8 % el 5 de abril, su nivel más bajo desde septiembre de 2010.

1 año de suministro activo al final de bitcoin. Fuente: CoinMetrics

El gráfico muestra cómo los titulares de «mano de diamante» no han movido sus monedas en los últimos 12 meses.

Los mercados de futuros muestran a los comerciantes inquietos cerca de $ 47,000

Para comprender cómo se posicionan los comerciantes profesionales, incluidas las ballenas y los creadores de mercado, veamos los datos del mercado de opciones y futuros de Bitcoin. El indicador básico mide la diferencia entre los futuros a más largo plazo y los niveles actuales del mercado al contado.

La prima anualizada de futuros de Bitcoin debe estar entre el 5% y el 12% para compensar a los comerciantes por «bloquear» el dinero durante dos o tres meses hasta que expire el contrato. Los niveles por debajo del 5% son extremadamente bajistas, mientras que las cifras por encima del 12% indican una tendencia alcista.

Prima anualizada de futuros de Bitcoin a 3 meses. Fuente: Laevitas.ch

El gráfico anterior muestra que esta métrica cayó por debajo del 5 % el 11 de febrero, lo que refleja la falta de demanda de los operadores por posiciones largas (alcistas) apalancadas. El sentimiento cambió el 26 de marzo después de que la tasa base volviera al umbral «neutral» del 5%. Incluso si esto ha sucedido, no hay señales de confianza por parte de los comerciantes profesionales, según la prima de los futuros.

Los comerciantes de opciones se preocupan por el riesgo a la baja

Actualmente, Bitcoin parece carecer de la fuerza para romper la resistencia de $ 47,000, pero los comerciantes deberían usar derivados para medir el sentimiento de los inversores profesionales. El sesgo delta del 25 % es una señal reveladora cuando las mesas de arbitraje y los creadores de mercado cobran de más por protección al alza o a la baja.

Si estos comerciantes temen una caída del precio de Bitcoin, el indicador de asimetría se moverá por encima del 10%. Por el contrario, el entusiasmo generalizado refleja un sesgo negativo del 10%.

Opciones de Bitcoin 30 días 25% de sesgo delta: Fuente: Laevitas.ch

Los datos muestran que el indicador de asimetría oscila entre el 0% y el 8% desde el 9 de marzo. Aunque no indican miedo, estos comerciantes de opciones sobrevaloran para protegerse contra las caídas. Desde la perspectiva de los mercados de opciones de BTC, existe un riesgo ligeramente mayor de movimientos de precios a la baja inesperados.

Los datos de derivados de Bitcoin neutrales a bajistas presentan una oportunidad atractiva para los alcistas. Si de alguna manera se rompe la resistencia de $ 47,000, será una sorpresa para la mayoría de los inversores. Dos efectos positivos fluirán de este evento: una pequeña contracción en los mercados de derivados y una oportunidad para que los compradores utilicen los contratos de futuros como palanca.

Si la prima de futuros de Bitcoin hubiera estado por encima del 10 %, los comerciantes se habrían enfrentado a un costo mucho mayor para agregar posiciones largas (alcistas). Los alcistas parecen estar mejor preparados para enfrentar la resistencia del precio de $47,000 dada la estructura saludable del mercado marcada por la falta de un apalancamiento excesivo del comprador, lo que ofrece una mejor oportunidad de éxito.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​en este documento son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.

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